Ted nasceu em Detroit, Michigan, filho da modelo Celia Barbara e do empresário Leonatdo Raimi, sendo o mais jovem de quatro irmãos, quando criança, Bruce Campbell, que contracenou várias vezes com ele como nos filmes My Name is Bruce, Man With the Screaming Brain, foi seu babysitter. Ted engressou na Universidade do Michigan, mas se formou na Universidade de Detroit. Ele começou a atuar nos filmes de seu irmão, Sam, seu outro irmão, Ivan Raimi, também está seguidamente envolvidos com ambos em produções de TV e cinema.

Ted teve a oportunidade de fazer carreira no mundo da moda, no entanto decidiu ser ator, pois desde pequeno entretia a família com teatrinhos. Seu primeiro trabalho sério foi a série Motor City. Chegou em Los Angeles em 1988 para buscar oportunidades em Hollywood, a partir daí apareceu em vários trabalhos produzidos por seu irmão, Sam Raimi, tais como a trilogias Evil Dead e Homem-Aranha como no filme Darkness, Raimi também fez pontas em alguns filmes. Mais tarde foi protagonista em Loucos Muito Loucos, dirigido por Josh Becker.

Seu segundo papel de protagonista foi no clássico de horror Skinner em 1995,onde interpreta a Dennis Skinner, um agradável assassino em série. Também tem aparição em Guardiões da Bahia, Picos Gêmeos e em Alf. Sem dúvida nenhuma seu papel mais marcante foi o trapalhão Joxer em Xena, onde atuou em 42 episódios de 1996 até 2001 e na série Hércules onde atuou como Joxer e como Alex Kurtzman. Raimi também faz trabalhos de dublagem, como no seriado animado Invasor Zim.