No Vale Encantado personagens de contos de fada vivem uma vida normal, sendo convocados para viver suas aventuras dentro dos sonhos das crianças. O único que conhece o mundo humano é Papai Noel (João Reis), que o visita todo Natal para entregar presentes e impede que os outros habitantes deixem o Vale Encantado. Porém, nem todos estão felizes com como as coisas funcionam e uma grande confusão acontece quando personagens reivindicam poder visitar o mundo humano.