A trama retrata uma conturbada história de amor entre ciganos e nobres de Viena, na Áustria1 .

O cigano Wladimir ama Wanda, moça pertencente à nobreza local2 ,que está disposta a abdicar de uma vida luxuosa para se entregar às tradições ciganas e viver com Wladimir.

Entre o romance está o conde Fernando Racozy, vilão da história. Estúpido e arrogante, Fernando deseja se casar com Wanda e para isso, usa de todas as armas para separá-la de Wladimir e conquistá-la definitivamente.