O tímido Phillip, um menino de 11 anos que prefere ser chamado de Lipe, vive numa pequena cidade na Alemanha com seu pai, um consagrado cozinheiro. Quando seu pai precisa viajar a trabalho, Lippel deve ficar com uma nova babá, a Sra Jakob - que não é tão boazinha quanto parece. Para fugir das suas maldades, Lippel acaba mergulhando em seus sonhos, onde escapa para um conto de fadas oriental. Lá, seu pai é um rei, seus colegas de escola são da realeza, e a Sra. Jakob quer roubar o poder a todo custo. Nessa incrível aventura imaginária, Lippel encontrará as respostas para seus problemas do mundo real.